Hogyan hat az orosz-ukrajnai konfliktus a nyersanyag globális árára?
"A nyersanyagárak szárnyalhatnak, ha az orosz-ukrán válság eszkalálódik" - mondta Warren Patterson, az ING Economics nyersanyag-stratégiájáért felelős vezetője január 21-én. "Az Oroszország és Ukrajna közötti feszültség növekedésével együtt növekszik annak a kockázata is, hogy ez átterjed a globális nyersanyagpiacokra. . Oroszország a nyersanyagok nagyhatalma, és az energia, a fémek és a búza kulcsfontosságú szállítója." Ez a két ország a világ legnagyobb árutermelői közé tartozik, különösen az olaj, a gáz és a fémek – nem nem nemesfémek és speciális fémek – előállítói között. Az élelmiszer-nyersanyagok árai is emelkedtek a konfliktus következtében, amely visszavetette Oroszország és Ukrajna késztermék-importját a világ más részeiről.
Tekintettel arra a tényre, hogy Oroszország a világ egyik legnagyobb olaj- és gáztermelője és -szállítója, a válság hatása azonnal megmutatkozott a kőolaj árának gyors emelkedésében, amely a kőolaj hordónkénti árai most először haladnak 110 dollár felett. 2014. 2011-14-ben az olajárak emelkedtek, és átlagosan 110 dollár/hordó volt. "A geopolitikai feszültségektől eltekintve a kínai befektetési ciklus a közepéig viszonylag erős maradt-2014, ami tovább növelte az ipari nyersanyagok áraira nehezedő keresleti nyomást" - írja a Morgan Stanley közleményében. "Ebben az időszakban Ázsia nyersanyagkereskedelmi hiánya volt a legnagyobb, átlagosan a GDP 4,9 százalékát tette ki, az energiakereskedelmi hiány miatt." Ezúttal az olajárak megugrottak, bár reálértéken továbbra is 27 százalékkal alacsonyabbak, mint 2014-ben.
Mivel Oroszország és Ukrajna a mezőgazdasági termékek, például a búza, az árpa és a kukorica jelentős termelői. Az Egyesült Államok Mezőgazdasági Minisztériumának (USDA) adatai azt mutatják, hogy Oroszország és Ukrajna összesen körülbelül 56 millió tonna búzát szállított 2020-21-ban, ami a globális export körülbelül 27,6 százalékának felel meg. Az adatok arra is utalnak, hogy mindkét ország körülbelül 27,9 MMT kukoricát exportált 2020-21-ban, ami a globális export 15,4 százalékát tette ki.
Oroszország a fémek kulcsfontosságú termelője is, és a becslések szerint Oroszország birtokolja a világ rézkészletének körülbelül 10 százalékát, és az alumínium egyik fő termelője. Az orosz alumíniumóriás (Rusal) a globális alumíniumkészletek 6 százalékát, a Norsk Nickel pedig a nikkel iránti globális kereslet több mint 5 százalékát adja. Az ING Economics szerint jelenleg Oroszország termeli a világ bányászott palládiumkészletének mintegy 43 százalékát. Ezenkívül Oroszország vezető szereplő a nyersanyagpiacokon, a széntől a nemesfémekig. Globális szinten a palládium 35 százalékát és a platina 10 százalékát Oroszország állítja elő. Eközben Oroszország az egyik legnagyobb szénexportőr. Az elmúlt négy évben a globális termikus szénexport mintegy 18 százalékát és a kokszszén több mint 10 százalékát adja. Acélexportja a globális tengeri acélexport 6,5 százalékát tette ki.
A jelenleg is zajló konfliktus Oroszország potenciális következményekkel jár a színesfémekre és az energiaárakra nézve, mivel az acél-, réz-, alumínium- és nemesfém-ellátás érezteti hatását; a magasabb energia- és szén-dioxid-költségek, különösen Európában, feljebb tolják a globális költségstruktúrát. Ez a konfliktus gazdasági következményekkel járhat világszerte és az Egyesült Államokban, növelve a bizonytalanságot, felborítva az árupiacokat, és potenciálisan felpörgeti az inflációt, ahogy a gáz- és élelmiszerárak világszerte emelkednek.
Az Egyesült Államok viszonylag keveset importál közvetlenül Oroszországból, de a konfliktusok okozta nyersanyagpiaci válságnak olyan átütő hatása lehet, amely legalább átmenetileg megemeli a nyersanyagok és a késztermékek árait, amikor a világ nagy részén, beleértve az Egyesült Államokat is. gyors infláció. A globális nyugtalanság az amerikai fogyasztókat is megrémítheti, ami arra készteti őket, hogy csökkentsék kiadásaikat és más gazdasági tevékenységeiket. Ha a lassulás súlyossá válna, az megnehezítheti a márciusi kamatemelést tervező Federal Reserve számára annak eldöntését, hogy milyen gyorsan és milyen agresszívan emelje a hitelfelvételi költségeket. A jegybankárok a legutóbbi ülésükről készült percekben megjegyezték, hogy a geopolitikai kockázatok "emelkedést okozhatnak a globális energiaárakban vagy súlyosbíthatják a globális ellátási hiányt", ugyanakkor kockázatot jelentenek a növekedési kilátásokra is. A potenciális gazdasági visszaesés mértéke nem tisztázott, de egy külföldi konfliktus tovább késleltetheti a normális állapotba való visszatérést két év után, amikor a koronavírus-járvány mind a globális, mind az Egyesült Államok gazdaságát sújtotta. Az amerikai fogyasztók már most is megküzdenek a gyorsan emelkedő árakkal, a vállalkozások próbálnak eligazodni a felpörgetett ellátási láncokban, és az emberek arról számolnak be, hogy az erős gazdasági növekedés ellenére pesszimistának érzik pénzügyi kilátásaikat.
Az alapfémek meredeken emelkedtek, mivel a kínálati korlátok továbbra is szűkítik a piacokat – írták az ANZ Research ausztrál elemzői, Brian Martin és Daniel Hynes január 21-én a londoni fémtőzsde előző napi záróáraira hivatkozva. "A nikkel feljebb vezette a szektort, 10-évi csúcson, 24 USD-n000/t. Az LME készpénzes réz január elején először áttörte a 10,000$/mt korlátot. három hónap alatt, mielőtt visszacsúszott, a januártól kezdődő héten ismét emelkedett. Az alumínium ára az elmúlt napokban 3 dollár/mt felett maradt. A vasérc ára február 28-án emelkedett az Oroszország közötti elhúzódó fegyveres konfliktus miatt és Ukrajna visszafoghatja a globális kínálatot. A kínai Dalian árutőzsdén a májusi vasérc-kontraktus 2,7 százalékos pluszban, tonnánként 705,50 jüanon (111,82 dollár) zárta a napi kereskedést. A szingapúri tőzsdén a vasérc legaktívabb áprilisi kontraktusa ennyivel emelkedett 3,3 százalékkal 141,25 dollárra tonnánként. A Fastmarkets MB szerint az Észak-Kínába importált 62 százalékos fe-bírságok 138,09 USD/tonna áron cseréltek gazdát a reggeli kereskedés során, ami 2,6 százalékos növekedés a pénteki záráshoz képest. „Bármilyen elhúzódó katonai kampány súlyosan érinti az éves vasérc export összesen csaknem 70 millió tonnát Oroszországból és Ukrajnából, ami végül megszorítja a globális egyensúlyt” – mondta Atilla Widnell, a szingapúri Navigate Commodities ügyvezető igazgatója.
Európa nagyon érzékenyen reagált a konfliktusra, és az elmúlt tíz napban a kulcsfontosságú európai piacokon akár 15 százalékkal is emelkedett az acélárfolyam, ami az acélár tonnánkénti 100-150 eurós emelkedéséhez vezetett. 1150 euró tonnánként az elmúlt hetekben. A legtöbb szakértő azt jósolja, hogy az árak még több hétig emelkedő pályán maradhatnak.
Általánosságban elmondható, hogy a nyugati nemzetek által bevezetett szankciók, köztük számos orosz bank elzárása a SWIFT bankközi fizetési rendszerből, több hír szerint a folyamatban lévő konfliktus sújthatja azokat az iparágakat, amelyek a nyersanyagellátástól, különösen az ipari nyersanyagoktól függenek. A következmények a globális gazdaságot is fenyegetik, megrázzák a pénzügyi piacokat, és mindenki számára veszélyesebbé teszik az életet, és ez a folyamatos konfliktus elsősorban az energiára, a közlekedésre, az ellátási láncra, az étolaj- és az élelmiszerellátásra van hatással világszerte.
